דירוגים תאגידים - נדל"ן - מניב

מתן דירוג '-ilA' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 100 מיליון ₪ ע.נ.

מתן דירוג '-ilA' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 150 מיליון ₪ ע.נ.

תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו כי ב-12 החודשים הקרובים תשמור אלוני חץ על שיעור LTV של עד 40% במרווח מספק, על רמת נזילות הולמת לפחות ועל גמישות פיננסית. הערכה זו מתבססת על הביצועים התפעוליים של החברות המוחזקות ועל הערכתנו כי השקעות החברה יהיו בעלות מ

מתן דירוג '-ilA' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 100 מיליון ₪ ע.נ.

תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו כי ב-12 החודשים הקרובים תשמור החברה על ביצועים תפעוליים יציבים בתיק הנכסים הקיים ועל נזילות חזקה כהגדרתנו. היחסים המתואמים ההולמים את הדירוג הנוכחי הם יחס כיסוי EBITDA להוצאות מימון של מעל 1.0x ויחס מינוף חוב לחוב והון

מתן דירוג '+ilA' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 350 מיליון ₪ ע.נ.

תחזית הדירוג השלילית משקפת את הערכתנו כי אם ההרחבה הצפויה בתיק הנכסים של החברה או תהליך ההתאוששות בשוקי הפעילות, בעיקר בנכסי המלונאות, יהיו איטיים מהצפוי, עשוי לחול קיטון בבסיס ה EBITDA בהשוואה לתרחיש הבסיס, שעלול לגרור חריגה לאורך זמן מהיחסים ההולמים את

מתן דירוג '+ilA' להנפקת איגרות חוב בהיקף של עד 200 מיליון ₪ ע.נ.

העלאת הדירוג נובעת מהמשך השיפור העקבי בפרופיל הפיננסי של החברה תוך שמירה על יציבות תפעולית יחסית של תיק הנכסים בתקופת משבר הקורונה, הכוללת גם שיפור מתון בשיעור התפוסה הממוצע של התיק.

תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו כי ב-12 החודשים הקרובים תשמור ביג על היחסים מתואמים חוב לחוב והון עצמי של 60%-65% ו-EBITDA להוצאות מימון של מעל 2.0x (על בסיס מאוחד). הערכתנו משקפת את היתרונות התחרותיים של נכסי ביג בשל היותם מרכזים פתוחים עם עומס נמוך